Descubra como funcionam os ETFs sustentáveis da B3, veja a lista completa e saiba se vale a pena investir nesse tipo de ativo.
O que são ETFs sustentáveis?
ETFs sustentáveis são fundos de índice negociados em bolsa que seguem carteiras compostas por empresas com boas práticas ambientais, sociais e de governança (ESG). Em vez de investir diretamente em ações individuais, o investidor aplica em um fundo que replica um índice voltado à sustentabilidade.
Na prática, esses ETFs buscam rentabilidade alinhada a critérios ESG, priorizando empresas que geram impacto positivo ou evitam riscos socioambientais. Os critérios podem ser definidos por agências especializadas ou diretamente pelas bolsas, como é o caso da B3, que mantém índices como o ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial).
Vantagens de investir em ETFs sustentáveis
Investir em ETFs sustentáveis oferece uma série de benefícios:
1. Diversificação automática
Como todo ETF, esse tipo de ativo já nasce diversificado. Ao aplicar em um único fundo, você está exposto a dezenas de empresas do índice ESG correspondente, o que reduz o risco de concentração.
2. Baixo custo
Os ETFs têm taxas de administração mais baixas que fundos de investimento tradicionais. Além disso, a gestão passiva reduz custos operacionais, o que é vantajoso para o investidor de longo prazo.
3. Acesso fácil
Você pode comprar cotas de ETFs sustentáveis diretamente pelo home broker da sua corretora, como se estivesse comprando ações. Com pouco dinheiro já é possível começar.
4. Investimento com propósito
Além da rentabilidade, os ETFs sustentáveis permitem alinhar seus investimentos aos seus valores pessoais, promovendo práticas responsáveis e incentivando empresas a melhorarem seu desempenho ESG.
Lista completa de ETFs sustentáveis da B3 (atualizado até 2025)
Na B3, existem atualmente alguns ETFs que seguem índices sustentáveis ou ESG. Abaixo, segue a lista atualizada:
1. ESGU11 – iShares ESG MSCI Brazil Leaders ETF
- Replica o índice MSCI Brazil ESG Leaders.
- Empresas brasileiras com melhor classificação ESG.
- Emissão pela BlackRock.
2. ECOO11 – Itaú Index ESG
- Replica o índice ISE B3 (Índice de Sustentabilidade Empresarial).
- Avalia empresas com boas práticas ambientais, sociais e de governança.
- Emissão pela Itaú Asset.
3. ISUS11 – Itaú ETF Sustentabilidade
- Fundo de índice baseado no ISE.
- Foco em empresas comprometidas com práticas sustentáveis no Brasil.
4. XINA11 – Itaú ETF China ESG
- Aplica em empresas chinesas com critérios ESG.
- Possui exposição internacional com foco sustentável.
5. UBSR11 – UBS ESG Brazilian Leaders
- Replica o índice S&P/B3 Brazil ESG.
- Criado pelo UBS com foco em líderes brasileiros sustentáveis.
Esses são os principais ETFs com foco explícito em sustentabilidade listados na B3. É importante lembrar que novos ETFs podem ser lançados a qualquer momento, e por isso, vale consultar o site oficial da B3 para conferir atualizações.
Desempenho e dividendos dos ETFs ESG da B3 (últimos ~3 anos)
ECOO11 – iShares Índice Carbono Eficiente (ICO2)
- Rentabilidade nos últimos 3 anos é de aproximadamente 35,9% no período até julho de 2025 Reddit
- Em 2025, teve alta de 19,9%, enquanto o Ibovespa subiu cerca de 11% Mais Retorno
- Não distribui dividendos em dinheiro: os proventos das empresas são reinvestidos no próprio fundo pelo gestor dividendosfiis.com.br
- Possibilidade de valorização vindo da recuperação de ações ESG e da exposição ao índice ICO2, que superou o Ibovespa em anos recentes Reddit
ISUS11 – It Now ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial)
- Rentabilidade em 1 ano: cerca de 1,9%; em 5 anos: 57,5% acumulado; em 60 meses, variação negativa de –4,5% (valor real) Investidor10
- Nos últimos 3 anos, acumula aproximadamente –4,5% (desempenho real após inflação) Investidor10
- Não distribui dividendos em dinheiro: reinveste proventos via compra de novas cotas dividendosfiis.com.br
- A valorização pode vir de recuperação de ações ESG; porém, nos últimos anos o desempenho esteve fraco comparado, por exemplo, ao ECOO11
XINA11 – Trend MSCI China ESG
- Em 1 ano, teve alta de cerca de 45 %; em 3 anos: aproximadamente 33,4% Mais Retorno
- Não paga dividendos diretamente em reais: os dividendos do ETF MSCI China (MCHI) são reinvestidos dentro do fundo brasileiro dividendosfiis.com.br
- Alta possibilidade de valorização ligada à recuperação ou crescimento das empresas chinesas do índice MSCI China
Comparativo resumido (últimos ~3 anos)
| ETF | Rentabilidade 3 anos | Dividendos | Observações |
|---|---|---|---|
| ECOO11 | ~35,9 % | Não (reinvestido) | Superou Ibovespa, bom histórico recente |
| ISUS11 | ~‑4,5 % (real) | Não (reinvestido) | Desempenho negativo nos últimos anos |
| XINA11 | ~33,4 % | Não (reinvestido) | Exposição a ações chinesas ESG |
Vale a pena investir em ETFs sustentáveis?
Possibilidade de valorização
- ECOO11 e XINA11 apresentam bom potencial de crescimento nos últimos 3 anos, com valorização relevante acima do Ibovespa.
- ISUS11, por outro lado, teve desempenho relativamente fraco no mesmo período.
Dividendos
- Nenhum dos ETFs brasileiros mencionados distribui dividendos em dinheiro. Todos reinvestem os proventos internos no fundo, o que aumenta o número de cotas ao longo do tempo dividendosfiis.com.br.
- Isso significa que o retorno vem exclusivamente da valorização das cotas.
Tributação
- No Brasil, os ganhos de ETFs de renda variável são tributados em 15% sobre a valorização no momento da venda — não há imposto sobre dividendos, pois não são distribuídos diretamente RedditReddit.
Considerações finais
- ECOO11: boa opção para quem busca exposição sustentável com desempenho consistente nos últimos anos.
- XINA11: ideal para diversificar internacionalmente com foco em empresas chinesas ESG.
- ISUS11: menos atraente em termos de retorno, mas pode ser relevante se o índice ISE se recuperar.
A decisão de investir ou não em ETFs sustentáveis depende do perfil do investidor. No entanto, para quem busca:
- Rentabilidade com propósito
- Exposição a empresas sólidas e bem avaliadas
- Diversificação de portfólio com baixo custo
…os ETFs ESG são uma excelente opção. Ainda que o foco desses fundos não seja a máxima rentabilidade, estudos mostram que empresas sustentáveis tendem a ter melhor gestão de riscos, o que pode resultar em desempenho financeiro superior no longo prazo.
Além disso, o crescimento global da pauta ESG faz com que cada vez mais investidores institucionais direcionem recursos para esse tipo de ativo, o que tende a valorizar esses fundos com o tempo.
Conclusão
ETFs sustentáveis são instrumentos acessíveis, eficientes e com grande potencial de crescimento. Se você busca investir de forma alinhada aos seus valores e ainda aproveitar oportunidades de longo prazo, vale considerar esses ativos em sua carteira.
Antes de investir, lembre-se de avaliar o índice de referência, o gestor do fundo, as taxas e a composição das empresas. Para mais dicas sobre como investir com responsabilidade, leia também nosso artigo:
👉 Como avaliar a performance ESG de empresas na bolsa
