Quais FIIs Pagam os Melhores Dividendos?

Descubra os FIIs com melhores dividendos e P/VP descontado na B3. Guia completo para vivendo de dividendos: como funcionam, impostos e onde investir.

O sonho de muitos brasileiros é alcançar a independência financeira e ter uma fonte de renda mensal que não dependa do trabalho. No mercado financeiro, a expressão “Vivendo de dividendos” tornou-se sinônimo de liberdade, e os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são, sem dúvida, os principais veículos para realizar esse objetivo.

Mas, afinal, quais FIIs realmente oferecem os melhores e mais seguros dividendos? Como funciona esse investimento e quais são as regras fiscais?

Preparamos um guia completo, baseado em análises de mercado e dados atualizados, para desmistificar o mundo dos FIIs e mostrar como você pode começar a construir sua renda passiva de forma inteligente e com segurança.

1. Desvendando o Fundo Imobiliário (FII): A Máquina de Renda Passiva

Para entender como viver de dividendos com FIIs, é preciso, primeiro, entender sua natureza.

O que é e Como Funciona o FII?

Um Fundo de Investimento Imobiliário é, em essência, uma “cesta” de ativos relacionados ao mercado de imóveis. Imagine que, em vez de comprar um único apartamento para alugar, você se junta a milhares de pessoas para comprar um portfólio gigantesco: shoppings centers, galpões logísticos, edifícios de escritórios, ou títulos de dívida imobiliária (como CRIs).

Ao comprar uma cota de um FII na Bolsa de Valores (B3), você se torna um cotista (sócio) dessa “cesta”.

A Lógica do Lucro e da Renda:

1. Geração de Receita (Aluguéis e Juros): Os ativos do FII (imóveis ou títulos) geram lucro por meio de aluguéis, juros (no caso de CRIs) ou venda de propriedades.
2. Distribuição Mensal (Dividendos): Por lei, os FIIs são obrigados a distribuir, no mínimo, 95% do seu lucro caixa a cada semestre, geralmente fazendo pagamentos mensais. É esse pagamento regular, livre de imposto de renda para a pessoa física (veremos as regras mais adiante), que permite o conceito de Vivendo de dividendos.
3. Ganho de Capital: Além da renda mensal, sua cota pode se valorizar com o tempo, gerando lucro na venda (ganho de capital).

Categorias de FIIs: Onde Está o Risco e a Renda?

Os especialistas dividem os FIIs em três grandes grupos, cada um com uma dinâmica de risco e renda:

2. O Segredo dos Melhores Dividendos: Análise de Especialistas

Para garantir uma fonte de renda sólida e poder, de fato, buscar o sonho de Vivendo de dividendos, é preciso ir além do Dividend Yield (DY) mais alto. Um DY de 20% ao ano pode ser insustentável se o fundo for de alto risco ou tiver problemas de gestão.

Os especialistas concordam que os melhores FIIs para renda combinam três fatores cruciais:

A. Gestão Sólida e Competente (A Chave da Longevidade)

A qualidade da gestão é o fator de segurança mais importante. Fundos geridos por instituições sólidas, como BTG Pactual, Kinea, CSHG, XP Asset e RBR, tendem a ter:

• Diversificação: Não dependem de um único imóvel ou inquilino.
• Contratos Vantajosos: Renegociam contratos de aluguel de forma a proteger o cotista da inflação (IPCA) e da volatilidade.
• Histórico: Demonstram capacidade de navegar por crises (como a pandemia) sem cortar drasticamente os proventos.

B. Dividend Yield (DY) Alto e Constante

O DY é o quanto o FII distribuiu em dividendos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço atual da cota. Um DY alto é excelente, mas deve ser constante e sustentável.

C. P/VP Descontado (A Oportunidade de Compra)

O preço sobre o Valor Patrimonial (P/VP) é o indicador que revela se a cota está “barata” ou “cara” em relação ao valor real dos ativos do fundo.

• P/VP < 1: A cota está sendo negociada na Bolsa por um preço menor que o valor patrimonial dos ativos. É considerado um desconto e representa uma oportunidade para maximizar o potencial de lucro e a renda (pois você compra uma fatia maior de patrimônio por um preço menor).
• P/VP > 1: A cota está sendo negociada com um prêmio.

Buscar FIIs com gestão sólida, bom DY e P/VP abaixo de 1 é a estratégia mais recomendada por quem busca Vivendo de dividendos de forma segura.

3. Lista de 10 FIIs Sólidos com Bons Dividendos e Preço Descontado (Com Base em Análises)

A lista abaixo foi elaborada com base em análises e recomendações de instituições renomadas, buscando FIIs de diferentes segmentos, com histórico de gestão sólida e que, em análises recentes, apresentavam bom Dividend Yield e/ou potencial de valorização por estarem negociados com P/VP descontado.

Aviso Importante: Esta lista é meramente informativa e educacional. Não constitui recomendação de compra ou venda. Os dados de Dividend Yield e P/VP são dinâmicos e flutuam diariamente. O investidor deve sempre realizar sua própria pesquisa e consultar um profissional especializado.

FIIs com Alto Dividend Yield e P/VP Abaixo de 1 (Outubro/2025)

Observações:

• P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): Um valor abaixo de 1 indica que a cota do FII está sendo negociada na Bolsa por um preço menor do que o valor patrimonial dos ativos do fundo (desconto).
• Dividend Yield (DY): O percentual é a soma dos dividendos pagos nos últimos 12 meses dividida pela cotação atual.
• Dados de Referência: Os valores de DY e P/VP são baseados em fontes especializadas na época das publicações (meados e final de 2025) e o valor pago por cota refere-se ao último rendimento anunciado/pago no mês de Outubro/2025 (ou próximo). Os valores de P/VP podem ter se alterado significativamente desde a data das fontes.
• VGIA11 é um Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio), mas frequentemente listado em rankings de FIIs devido à similaridade de negociação e foco em rendimentos.
• MCRE11: Foi incluído por ser um FII de Recebíveis com P/VP atrativo e indicação de casas de análise para Outubro/2025, o que sugere uma percepção de gestão sólida e oportunidade, mas o DY exato de 12 meses não estava prontamente disponível no snippet.
• Gestão Sólida: Este critério é subjetivo. A listagem inclui fundos geridos por grandes e renomadas casas (como Kinea, Iridium, XP Malls, Valora e BTG/Mauá Capital), o que geralmente é um indicativo de solidez no mercado. No entanto, o P/VP baixo de alguns FIIs de Recebíveis (como URPR11) pode estar relacionado a riscos percebidos pelo mercado em sua carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), apesar do alto DY.

Recomendação Importante: Esta tabela é apenas um ponto de partida informativo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é crucial realizar uma análise aprofundada do FII (incluindo seu relatório gerencial, ativos, riscos de crédito, liquidez e a tese de investimento) ou consultar um profissional de investimento certificado.

A tabela abaixo lista alguns FIIs com pagamentos recentes acima de R$ 1,00

A distribuição de proventos acima de R$ 1,00 por cota é comum em FIIs de “Papel” ou em fundos que investem em ativos com indexadores voláteis (como IPCA e CDI), ou em FIIs com cotas de valor nominal mais elevado.

• KNHY11 (Kinea High Yield CRI): É um Fundo de Papel (CRI) que investe em títulos de crédito imobiliário de Alto Risco (High Yield). Sua carteira é composta por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) que oferecem um retorno potencialmente maior em troca de um risco mais elevado. Seus proventos são tipicamente altos, mas também mais voláteis, sendo muito sensíveis à taxa de juros (CDI) e à inflação (IPCA).
• VCJR11 (Vectis Juros Real): Fundo de Papel que se concentra em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) com forte indexação ao IPCA (inflação). O pagamento de R$ 1,50 por cota é um reflexo de um período em que os indicadores de inflação estavam elevados, aumentando a remuneração dos seus títulos.
• KNIP11 (Kinea Índices de Preços): Outro Fundo de Papel (CRI) com a maior parte do seu portfólio atrelada a índices de preços (IPCA). Como o VCJR11, seus proventos são diretamente correlacionados com a variação da inflação, gerando distribuições altas quando o IPCA está em patamares elevados.
• KNCA11 (Kinea Agro): É um Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio) focado na securitização de recebíveis (CRAs) do agronegócio. Por operar em um setor com boas margens e com operações frequentemente indexadas ao CDI e/ou à inflação, o KNCA11 tem sido capaz de distribuir proventos elevados aos seus cotistas.

4. Como Comprar e Onde Encontrar (Bancos e Corretoras)

A grande vantagem dos FIIs é a sua facilidade de acesso. Você não precisa ir a um balcão de banco.

Para comprar qualquer um dos FIIs listados, você precisa apenas de uma conta em uma corretora de valores que atue como distribuidora no mercado de Renda Variável.

Corretoras e Bancos Envolvidos (Distribuição de FIIs)

Praticamente todas as instituições financeiras que operam na B3 oferecem FIIs. As mais populares e recomendadas pelos investidores que buscam Vivendo de dividendos são:

1. Corretoras Independentes (Grande Prateleira):
   • XP Investimentos: Maior plataforma do país, oferece a maioria dos FIIs disponíveis na B3.
   • BTG Pactual Digital: Ampla gama de FIIs de terceiros e os próprios fundos da gestora BTG (como BTLG11).
   • Rico, Clear e Easynvest/Nu Invest: Oferecem as principais opções, muitas vezes com taxa de corretagem zero.
2. Bancos com Plataformas de Investimento:
   • Itaú Personnalité/Itaú Corretora: Foco em clientes de alta renda, oferecendo títulos de gestoras renomadas.
   • Banco do Brasil (BB DTVM) e Bradesco (Ágora Investimentos): Distribuem FIIs próprios e de terceiros para seus clientes.

Procedimento de Compra (Passo a Passo Simples):

1. Abra sua conta na corretora de sua preferência (ex: XP ou BTG).
2. Transfira o dinheiro da sua conta bancária para a conta da corretora.
3. Acesse o Home Broker ou a seção de Renda Variável.
4. Digite o código (ticker) do FII desejado (ex: HGLG11).
5. Defina a quantidade de cotas e o preço de compra.
6. Execute a ordem. O ativo estará na sua carteira em D+2 (dois dias úte

5. Impostos e Resgate: A Parte Fiscal do Investimento

Este é o tópico mais importante para quem busca Vivendo de dividendos, pois envolve a isenção fiscal.

A. Tributação sobre os Rendimentos (Dividendos)

A renda passiva mensal paga pelos FIIs é, na maioria dos casos, ISENTA de Imposto de Renda (IR) para a Pessoa Física.

Para que essa isenção seja válida, três regras devem ser cumpridas:

1. O FII deve ter, no mínimo, 50 cotistas.
2. As cotas devem ser negociadas exclusivamente na Bolsa de Valores ou no mercado de balcão organizado.
3. O cotista não pode possuir 10% ou mais das cotas totais do Fundo.

Conclusão: Praticamente todos os grandes FIIs listados na B3 cumprem esses requisitos, tornando o dividendo (ou provento) uma renda passiva líquida de IR.

B. Tributação sobre a Venda (Ganho de Capital)

Se você vender suas cotas com lucro, o imposto incide sobre esse ganho.

• Alíquota: 20% sobre o lucro (Ganho de Capital).
• Atenção: Diferente das ações, **NÃO existe isenção de R$ 20 mil** para a venda de FIIs. Qualquer lucro, mesmo que de R$ 1,00, é tributado em 20%.

Como Pagar o Imposto (Passo a Passo):

1. Apuração Mensal: No mês em que você vendeu cotas com lucro, você deve apurar o resultado.
   • Cálculo do Lucro: Valor de Venda – Valor de Compra – Custos (Corretagem e Taxas).
   • Cálculo do Imposto: Lucro Total x 20%.
2. Emissão do DARF: O imposto deve ser pago por meio de um Documento de Arrecadação de Receitas Federais (DARF).
3. Prazo de Pagamento: O pagamento do DARF deve ser feito até o último dia útil do mês seguinte ao da venda (Apuração). Por exemplo, se você lucrou com uma venda em Outubro, o DARF deve ser pago até o último dia útil de Novembro.
4. Ferramenta: Você pode usar o programa Sicalcweb da Receita Federal para emitir a DARF. O código de receita é o 6015 (Ganhos Líquidos em Operações de Renda Variável).

C. Resgate das Cotas

O “resgate” das cotas de FIIs é feito pela venda no mercado secundário (Bolsa de Valores). Ao contrário de uma poupança ou CDB, o FII não tem liquidez diária (D+0) para o “resgate” direto no emissor.

O procedimento é simplesmente:

1. Acesse seu Home Broker na corretora.
2. Venda suas cotas (Ordem de Venda).
3. O dinheiro estará disponível na sua conta da corretora em D+2 (2 dias úteis) para ser transferido ao seu banco.

Para aprofundar seus estudos:

• Conheça a lista completa de FIIs negociados na B3 e seus indicadores: Site da B3 – Fundos Imobiliários.
• Entenda como montar uma carteira de: FIIs para ganhar R$3000,00 por mês?

Conclusão e Advertência (Caráter Informativo)

Investir em FIIs é uma das maneiras mais eficientes de construir uma carteira focada em renda passiva e buscar o objetivo de Vivendo de dividendos. A isenção de imposto de renda sobre os proventos e a regularidade dos pagamentos mensais (quase um “aluguel” todo mês) tornam o ativo extremamente atraente, especialmente para o longo prazo.

Lembre-se: o mercado financeiro é dinâmico. O Dividend Yield de hoje não garante o de amanhã. É crucial focar na gestão sólida do fundo e no preço de compra (P/VP descontado) para maximizar seu potencial de lucro e renda.

Este artigo é de caráter puramente informativo e educacional. Não se trata de uma recomendação, indicação ou aconselhamento financeiro para compra ou venda de ativos. A performance passada não garante retornos futuros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, procure sempre um profissional especializado e habilitado (Assessor de Investimentos ou Planejador Financeiro) para analisar seu perfil de risco e objetivos.