Entenda o que são CRIs e CRAs, sua rentabilidade, riscos, impostos e projeções para 2026. Veja onde investir com isenção fiscal.
O que são CRIs e CRAs?
CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por companhias securitizadoras. Eles representam uma forma de o investidor financiar os setores imobiliário e do agronegócio, recebendo em troca uma rentabilidade que pode ser pré ou pós-fixada.
A principal atratividade desses ativos é que, até o final de 2025, são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que pode aumentar significativamente a rentabilidade líquida.
Exemplos de CRIs e CRAs populares
| Ativo | Setor | Tipo de Rentabilidade | Liquidez | IR até 2025 | IR a partir de 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| CRI Cyrela 2028 | Imobiliário | IPCA + 6,5% a.a. | Baixa | Isento | 5% fixo (novas emissões) |
| CRA BRF 2027 | Agronegócio | CDI + 2,2% a.a. | Baixa | Isento | 5% fixo (novas emissões) |
| CRI MRV 2030 | Imobiliário | Prefixado 11% a.a. | Baixa | Isento | 5% fixo (novas emissões) |
Liquidez: geralmente, esses títulos não têm liquidez imediata, o que significa que você precisará manter o ativo até o vencimento ou vender no mercado secundário, que pode ter baixa demanda.
Tempo mínimo de permanência: recomenda-se manter até o vencimento para evitar perdas com desvalorização ou dificuldade de venda.
O que muda em 2026?
Com a nova proposta de tributação do governo, os CRIs e CRAs emitidos a partir de 2026 passarão a ter alíquota fixa de 5% de IR. No entanto, os títulos adquiridos antes de 31/12/2025 manterão a isenção até o vencimento.
Essa mudança afeta diretamente o retorno líquido dos ativos futuros, tornando o ano de 2025 uma excelente janela de oportunidade para quem deseja aproveitar a isenção.
Onde investir em CRIs e CRAs
Algumas corretoras oferecem acesso a CRIs e CRAs sem taxas de corretagem, com valores mínimos acessíveis. Veja algumas opções:
- Rico: a partir de R$ 1.000
- XP Investimentos: a partir de R$ 1.000
- NuInvest: a partir de R$ 100 (em algumas ofertas)
Vale lembrar que esses ativos costumam estar disponíveis em ofertas públicas ou privadas, por tempo limitado.
CRIs e CRAs valem a pena em 2025?
Sim, principalmente até o final de 2025, enquanto ainda estão isentos de imposto de renda. Eles podem ser uma excelente opção para diversificação de carteira e aumento da rentabilidade.
Porém, como possuem liquidez baixa e risco de crédito, é essencial analisar:
- A empresa que originou o crédito
- A classificação de risco do ativo
- O vencimento e possibilidade de venda antecipada
Conclusão
CRIs e CRAs são excelentes instrumentos para quem busca rentabilidade com isenção fiscal em 2025, especialmente antes da nova tributação. A partir de 2026, ainda podem ser vantajosos, mas é preciso calcular a rentabilidade líquida com a alíquota de 5%.
