Entenda o que são ETFs, vantagens, impostos, dividendos, liquidez e onde investir com corretoras sem taxa. Guia completo para 2025.
O que são ETFs?
ETFs (Exchange Traded Funds) são fundos de investimento negociados na bolsa de valores que replicam a performance de um índice, como o Ibovespa, S&P 500, ou índices setoriais.
Com um único ETF, o investidor acessa uma carteira diversificada, ideal para quem busca exposição a diversos ativos com praticidade e baixo custo.
Atualmente, há mais de 80 ETFs listados na B3, a bolsa de valores brasileira, cobrindo diferentes setores, mercados internacionais, renda fixa, criptoativos e commodities.
O que tem dentro de um ETF? Exemplos de carteiras diversificadas
Cada ETF é composto por uma carteira diversificada de ativos que segue um índice de referência. Isso significa que ao investir em um único ETF, você está, na prática, investindo em diversas empresas ou ativos ao mesmo tempo, o que reduz riscos.
Exemplos:
| Código | Tipo de ETF | Composição da carteira |
|---|---|---|
| BOVA11 | Ibovespa | Ações como Vale, Petrobras, Itaú, Ambev e outras do índice Bovespa |
| IVVB11 | S&P 500 (EUA) | Empresas como Apple, Microsoft, Amazon, Google e Tesla |
| HASH11 | Criptoativos | Diversas criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, Solana e outras |
Essa diversificação automática é uma das maiores vantagens dos ETFs, pois você acessa setores, países ou ativos diferentes sem precisar montar a carteira sozinho.
Vantagens e desvantagens dos ETFs
Vantagens:
- Diversificação instantânea
- Baixas taxas de administração
- Facilidade de negociação na bolsa
- Ideal para iniciantes
Desvantagens:
- Não há garantia de retorno
- Alguns ETFs não pagam dividendos
- Menor controle sobre os ativos específicos
Como comprar e vender ETFs
Você compra ETFs da mesma forma que ações, pelo home broker de uma corretora. Basta:
- Abrir conta em uma corretora
- Transferir recursos via TED ou PIX
- Acessar o home broker e digitar o código do ETF (ex: BOVA11, IVVB11)
- Informar a quantidade desejada e enviar a ordem
Não há valor mínimo obrigatório. É possível investir a partir de R$ 10, dependendo do ETF.
Liquidez dos ETFs
A maioria dos ETFs brasileiros possui alta liquidez, especialmente os mais populares como BOVA11 (Ibovespa), IVVB11 (S&P 500) e HASH11 (cripto).
ETFs menos negociados podem ter spreads maiores e pouca liquidez, dificultando a venda rápida.
Spread em ETFs é a diferença entre o preço de compra (oferta) e o preço de venda (demanda) de um ETF no mercado. Ele representa o custo implícito de negociação e pode variar conforme a liquidez do fundo: ETFs muito negociados (como BOVA11 e IVVB11) tendem a ter spreads baixos, enquanto ETFs menos líquidos podem ter spreads maiores, o que encarece a compra ou venda do ativo.
Dividendos: todos os ETFs pagam?
Nem todos os ETFs distribuem dividendos. Os que seguem índices de ações brasileiras geralmente distribuem, enquanto os de índices estrangeiros tendem a reinvestir os rendimentos.
Maiores pagadores de dividendos (2022–2024):
| ETF | Índice | Dividend Yield Médio | Rentabilidade Total (3 anos) |
|---|---|---|---|
| BBSD11 | Dividendos | 8,2% a.a. | 45% |
| DIVO11 | Dividendos | 7,5% a.a. | 39% |
| BOVV11 | Ibovespa | 3,2% a.a. | 28% |
| IVVB11 | S&P 500 (EUA) | 0,9% a.a. | 51% |
É importante frisar que nem sempre o comprador vai receber esses dividendos em mãos, às vezes esses dividendos serão reinvestidos em ativos dentro desses ETFs, que funcionam como uma cesta de ativos variados.
O que é Dividend Yield?
O Dividend Yield (DY) é um indicador que mostra o retorno percentual que uma empresa ou ETF oferece ao investidor na forma de dividendos ao longo de um ano, em relação ao preço da cota ou ação.
Como é calculado?
A fórmula é simples:
Dividend Yield = (Dividendos pagos no ano ÷ Preço da ação ou cota) × 100
Exemplo:
Se um ETF pagou R$ 2,00 em dividendos nos últimos 12 meses e custa R$ 40,00:
DY = (2 ÷ 40) × 100 = 5% ao ano
Quanto maior o DY, maior o retorno proporcional em dividendos. Porém, é essencial analisar também a qualidade dos ativos e a consistência dos pagamentos — um DY muito alto pode sinalizar risco ou queda no preço da cota.
Impostos sobre ETFs
- Lucro com venda (swing trade): paga 15% de IR sobre o lucro. Não há isenção para vendas abaixo de R$ 20.000, como nas ações.
- Day trade: paga 20% de IR sobre o lucro, com retenção de 1% na fonte.
- Dividendos: isentos, mas nem todos os ETFs os distribuem.
É preciso emitir DARF?
Sim. Sempre que houver lucro com ETFs, o investidor deve:
- Calcular o lucro líquido mensal
- Aplicar a alíquota (15% ou 20%)
- Emitir o DARF até o último dia útil do mês seguinte
- Pagar pelo código 6015 (renda variável)
Ferramentas como o Kinvo e o TradeMap auxiliam no controle e geração automática do DARF.
Onde investir: corretoras com taxa zero
Você pode investir em ETFs por corretoras que oferecem corretagem grátis:
- NuInvest: corretagem zero para ETFs e ações
- Clear Corretora: taxa zero para todos os ativos no home broker
- XP Investimentos: corretagem zero em ETFs em carteiras recomendadas
Conclusão
ETFs são opções práticas, acessíveis e diversificadas para investir em renda variável, com menor risco do que ações individuais. São ideais para iniciantes ou investidores que buscam exposição a diferentes mercados com simplicidade.
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