FIAGRO em alta: O que é e como Investir?

Vamos nos aprofundar sobre investimento em FIAGRO: tipos (FII/FIDC/FIP), preços atuais, vantagens, riscos e como saber se está barato.

A Nova Safra da Bolsa: Guia Essencial para o Investimento em Fiagro

Você já pensou em colocar o dinheiro do seu trabalho para render em um dos setores mais fortes da economia brasileira? O agronegócio, responsável por alimentar o país e boa parte do mundo, agora está ao alcance de todos, sem que você precise comprar uma fazenda, um trator ou sequer plantar uma semente. A chave para isso se chama FIAGRO, uma sigla que vem transformando a vida de muitos investidores.

Se você está buscando uma forma de diversificar sua carteira e ter uma renda extra, entender o que é e como funciona o investimento em FIAGRO é o primeiro passo. Neste artigo, vamos desvendar esse universo, explicar cada tipo de FIAGRO, mostrar como você pode saber se estão baratos e indicar o caminho para você começar a investir com segurança.

O Que São FIAGROs e Por Que Eles São uma Oportunidade?

FIAGRO é a sigla para Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais. Em termos simples, um FIAGRO é como um condomínio de investidores que unem seus recursos para comprar ativos do agronegócio. Em vez de uma única pessoa comprar uma fazenda milionária, milhares de investidores compram cotas desse fundo e se tornam donos de uma pequena parte de uma fazenda, de um armazém de grãos ou de dívidas de grandes produtores.

A grande oportunidade por trás do investimento em FIAGRO está na sua capacidade de unir o que há de mais forte na economia brasileira – o agronegócio – com a acessibilidade e a liquidez do mercado de capitais. Isso significa que, mesmo com pouco dinheiro, você pode se tornar um investidor do agro, receber parte dos lucros periodicamente (geralmente todos os meses) e ainda negociar suas cotas na bolsa de valores, como se fossem ações.

A isenção de imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos a pessoas físicas (um dos maiores atrativos desse tipo de fundo) faz com que o investimento em FIAGRO seja ainda mais vantajoso, especialmente para quem busca uma fonte de renda passiva.

As Três Modalidades de FIAGROs: Como Cada um Funciona

O universo dos FIAGROs não é único. Existem três tipos principais, cada um com uma estratégia de investimento diferente. Conhecer cada um deles é fundamental para fazer o investimento em FIAGRO de forma consciente.

1. FIAGRO-FII: Investimento em Imóveis Rurais

O FIAGRO-FII é o mais parecido com um Fundo de Investimento Imobiliário tradicional. Ele foca seus recursos em:

• Imóveis Rurais: Fazendas, áreas de plantio, pecuária, etc. O fundo pode comprar a terra e alugá-la para produtores rurais, recebendo um aluguel mensal.
• Imóveis Urbanos Relacionados ao Agro: Galpões logísticos para armazenar grãos, silos, armazéns frigoríficos, entre outros. O fundo recebe o aluguel desses imóveis.
• CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio): São títulos de dívida que representam o direito de receber pagamentos futuros de empresas do agronegócio.
• Cotas de outros FIAGROs: O fundo pode investir em outros FIAGROs para diversificar.

Como Funciona: Você compra uma cota do FIAGRO-FII na bolsa. Os gestores do fundo usam seu dinheiro para comprar e administrar os imóveis e os títulos. Os rendimentos (aluguéis e juros) são distribuídos aos cotistas, geralmente todos os meses.

2. FIAGRO-FIDC: Investimento em Recebíveis do Agronegócio

O FIAGRO-FIDC é focado em dívidas e crédito. Sua principal estratégia é comprar títulos de dívida de empresas do agronegócio, como as notas fiscais de vendas a prazo. O principal ativo desse tipo de fundo são os CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio).

Como Funciona: Imagine que uma grande cooperativa agrícola vendeu sua safra a prazo. Para receber o dinheiro na hora, ela “empacota” essa dívida em um CRA e vende para o FIAGRO-FIDC. O FIAGRO-FIDC paga à vista e, no vencimento da dívida, recebe o valor total mais os juros. Os juros e a correção monetária são distribuídos aos cotistas como rendimento.

Essa modalidade de investimento em FIAGRO é conhecida por ser mais “segura” do que a de imóveis, pois o rendimento vem de juros, que são mais previsíveis. No entanto, o risco de calote sempre existe, por isso a análise da qualidade dos títulos é essencial.

3. FIAGRO-FIP: Participação em Empresas do Setor Agroindustrial

O FIAGRO-FIP é a modalidade mais arriscada, mas com maior potencial de retorno. Ele compra participação societária, ou seja, se torna sócio de empresas de agronegócio.

Como Funciona: O fundo adquire cotas ou ações de empresas que atuam na cadeia do agronegócio, como indústrias de fertilizantes, de máquinas agrícolas, de processamento de alimentos ou de biotecnologia. O lucro para o investidor vem da valorização dessas empresas e da distribuição de lucros.

Esse tipo de investimento em FIAGRO é mais focado no longo prazo e exige um conhecimento mais aprofundado do mercado, pois o risco é maior e o retorno não é garantido ou periódico como nos outros tipos.

Vantagens e Desvantagens do Investimento em FIAGRO

O Cenário Atual e a Perspectiva Futura: O Que Dizem os Especialistas?

O investimento em FIAGRO surge em um momento estratégico. O Brasil é uma potência agrícola, e a demanda global por alimentos e energia do agro só cresce. Especialistas e analistas de mercado, como os de grandes instituições financeiras, apontam que o setor está em uma fase de modernização e aumento de produtividade, com a entrada de tecnologias como o AgroTech.

A perspectiva para os FIAGROs é bastante positiva. Eles são vistos como um motor de crescimento para o setor, trazendo o capital de milhares de investidores para financiar a produção e a infraestrutura do agronegócio. A tendência é que a variedade de FIAGROs no mercado cresça, dando mais opções para o investidor e aumentando a competitividade, o que pode trazer retornos ainda melhores.

No entanto, é preciso ser realista. A rentabilidade dos FIAGROs é influenciada por fatores externos como a variação da taxa de juros (como a Selic), a inflação (que afeta os rendimentos atrelados a índices como o IPCA) e, é claro, a saúde da economia global. O investimento em FIAGRO requer um olhar de longo prazo e a consciência de que, como qualquer investimento, ele tem riscos.

Principais FIAGROs do Mercado e Seus Desempenhos (Dados até 2025)

Para que você tenha uma ideia de como o investimento em FIAGRO se comporta, listamos alguns dos principais fundos do mercado. É crucial lembrar que os preços e a rentabilidade são voláteis e mudam a cada dia. Para fazer um investimento em FIAGRO inteligente, não basta olhar o preço da cota. Uma cota de R$ 9,00 pode ser mais “cara” do que uma de R$ 100,00. A chave está em fazer uma análise simples, mas completa.

Nota: O P/VP (Preço/Valor Patrimonial) é uma métrica fundamental para analisar. Se o P/VP é menor que 1, significa que a cota está sendo negociada por um valor abaixo do patrimônio do fundo, o que pode indicar que ela está “barata” no momento. Se o P/VP é maior que 1, a cota está sendo negociada com um ágio, ou seja, acima do seu valor patrimonial.

Explicando os Tipos: FIAGRO-FII, FIAGRO-FIDC e FIAGRO-FIP

No mercado, você verá três “apelidos” que ajudam a entender onde o fundo investe:

• FIAGRO-FII (ou “imobiliário/creditício”)
  É o FIAGRO que investe principalmente em títulos de crédito do agro (especialmente CRAs, debêntures, notas, etc.) e, em alguns casos, imóveis rurais ou operações lastreadas em propriedades rurais. Ele se parece mais com um FII de papel, só que do agro.
• FIAGRO-FIDC
  Compra cotas de FIDCs (fundos de direitos creditórios) lastreados em recebíveis do agronegócio. Aqui o FIAGRO é “dono” de cotas de outro fundo que, por sua vez, detém diversos recebíveis (duplicatas, CPRs, contratos, etc.).
• FIAGRO-FIP
  Investe em participações (equity) de empresas do setor agroindustrial (privadas, em geral). Tem perfil mais societário e de longo prazo, com risco e retorno diferentes do crédito.

Tecnicamente, a Resolução CVM 214/2024 modernizou a taxonomia e não obriga mais o uso literal desses rótulos; porém, o mercado segue usando as três “caixinhas” como atalho para o investidor entender a estratégia principal do fundo

Outros FIAGROs e valores de mercado até (01/09/2025)

Abaixo, uma amostra representativa entre os mais negociados/monitorados, com a cotação do dia (BRT). Cotações mudam ao longo do pregão; use como referência pontual.

Fonte de preços (snapshot em 01/09/2025): painel público da Falk Capital, com atualização intradiária no mesmo dia. Falk Capital

• RURA11 – Itaú Asset Rural: R$ 8,08
• SNAG11 – Suno Fiagro: R$ 9,66
• XPCA11 – XP Crédito Agrícola: R$ 7,76
• VCRA11 – Vinci CRA Agro: R$ 60,68
• LSAG11 – [Louis Dreyfus/LS Fund]*: R$ 74,38
• AGRX11 – (FIAGRO de crédito): R$ 7,93
• AAGR11 – (alta/baixa do dia no painel): R$ 94,97
• DCRA11 – Devant Fiagro: R$ 7,16
• EGAF11 – Galápagos Agro: R$ 94,88
• OIAG11 – (FIAGRO de crédito): R$ 8,02
• KOPA11 – Kinea Oportunidades Agro: R$ 835,00
• JGPX11 – JGP Fiagro: R$ 9,47
• CPTR11 – Capitânia Agro Strategies: R$ 121,61

* nomes comerciais abreviados; confira o nome de registro no site do administrador/gestora.

E o desempenho recente?

• 2025 (início do ano até meados de fevereiro): ranking de maiores retornos (total return) mostrou IAGR11 (+30,65%), XPCA11 (+12,13%), GCRA11 (+9,15%), KOPA11 (+7,49%) e SNAG11 (+5,12%) entre os destaques. Isso veio após um 2024 mais difícil para a classe. InfoMoney
• 2024: foi um ano desafiador, com várias cotas abaixo do “valor justo”, segundo análise de mercado. InfoMoney
• 2023: dividendos mensais chamaram atenção de investidores iniciantes, com retornos médios mensais relevantes em diversos fundos, segundo a imprensa especializada. InfoMoney

Importante: muitos FIAGROs foram lançados a partir de 2021/2022; nem todos têm 36 meses completos. Para checar o retorno de 3 anos do seu fundo, use a ficha do Status Invest ou da sua corretora (exemplo: página do RURA11 mostra P/VP, DY, histórico etc.). Status Invest

Outras formas de saber se um FIAGRO está barato — checklist rápido:

• P/VP: abaixo de 1,0? Por quê? Há risco específico ou é desconto setorial? P/VP < 1: O mercado está pagando menos do que o fundo realmente vale. A cota pode estar “barata”, pois oferece a chance de comprar os ativos do fundo com desconto. P/VP > 1: O mercado está pagando mais do que o fundo realmente vale. A cota está com um “ágio”, ou seja, mais cara. P/VP = 1: O preço da cota está alinhado com o valor de seu patrimônio.
• DY: recorrente, coberto pelos juros dos CRAs? O Dividend Yield (DY) mostra o quanto o fundo pagou de rendimento nos últimos 12 meses em relação ao preço da cota. Um DY alto pode ser um bom sinal, mas também pode ser um alerta para algo errado. É por isso que você deve sempre combinar o DY com outras análises.
• Qualidade da carteira: ratings, garantias reais, concentração por emissor e por cultura (grãos, proteína, açúcar/álcool). O P/VP é um bom ponto de partida, mas não é tudo. É crucial analisar a qualidade dos ativos (as fazendas, os títulos de dívida, etc.). Você pode encontrar essa informação nos relatórios mensais que os fundos publicam. Além disso, a qualidade da gestora do fundo é essencial. Uma gestora renomada, como a Kinea ou a XP, pode te dar mais segurança.
• Duration e indexador: carteira muito longa + juros altos = mais volatilidade no preço.
• Liquidez: volume diário suficiente para seu tamanho de posição?
• Governança: histórico da gestora no agro/crédito.
• Cenário macro: direção de Selic e safra afetam spreads e inadimplência.
• Preço justo (DCF simples): projete fluxos (juros + amortizações) e desconte por CDI esperado + prêmio.

DCF (Discounted Cash Flow – Fluxo de Caixa Descontado):
É um método de valuation usado para calcular o valor presente de um ativo com base na projeção dos fluxos de caixa futuros, ajustados por uma taxa de desconto que reflete o risco do investimento.

IFIA (Índice de Fundos de Investimento no Agronegócio):
É um índice criado pela B3 para acompanhar o desempenho médio dos principais FIAGRO listados no mercado, funcionando como um termômetro do setor de agronegócio na bolsa.

Dica prática: compare o seu fundo com o IFIA e com o ranking de retornos por período para ver se o desconto é ponto fora da curva ou padrão do setor.

Perguntas rápidas (FAQ)

1) Qual a diferença do FIAGRO para FII?
O investimento em FIAGRO foca o agronegócio (CRAs, recebíveis do agro, terras, participações); o FII mira imóveis urbanos (aluguéis, CRIs). A mecânica de cotas na B3 e rendimentos mensais é parecida.

2) Posso viver de renda com FIAGRO?
Muita gente usa investimento em FIAGRO para renda passiva, mas rendimentos não são garantidos e variam com carteira, juros e crédito. Diversifique e siga um plano de risco.

3) É só olhar o DY?
Não. DY alto pode vir de risco/eventos não recorrentes. Olhe P/VP, carteira, qualidade do crédito e sustentação dos pagamentos.

4) Onde acompanhar preços e relatórios?
No site do fundo/gestora, na sua corretora, na B3, no Status Invest e em portais especializados. (Exemplos: guias da B3, páginas individuais de FIAGRO, índices/relatórios).

Tributação: o que muda e o que está valendo hoje

Em junho de 2025, o governo publicou uma Medida Provisória (MP) propondo mudanças tributárias para FIIs e FIAGROs. Ponto-chave:

• Rendimentos seguem isentos para cotas emitidas até 31/12/2025.
• Para cotas emitidas a partir de 01/01/2026, a proposta prevê alíquota de 5% de IR sobre rendimentos (pessoa física, com pulverização).
• Ganho de capital passaria de 20% para 17,5% com compensação ampla de perdas.

Atenção: isso depende de aprovação do Congresso e pode mudar; acompanhe as atualizações oficiais. Agência BrasilInfoMoneyCNN Brasilsummits.estadao.com.br

Enquanto a MP não vira lei, vale a regra vigente (isenção condicionada) — e é sempre bom consultar sua corretora/contador para o seu caso. Guias didáticos da B3, de escritórios e da mídia ajudam a entender o cenário.

Taxação dos Estados Unidos

A taxação não incide sobre o fundo em si, mas sobre os produtos exportados.
Se a soja, o milho ou a carne exportada para os EUA tiverem custo maior ou perderem competitividade, isso pode reduzir a margem de lucro das empresas do setor agro.

Impacto nos FIAGROs

• FIAGRO-FII (imobiliários): pouco impacto direto, porque são mais ligados a terras e arrendamentos no mercado interno.
• FIAGRO-FIDC (recebíveis): impacto moderado, se as empresas que geram os recebíveis (notas promissórias, CRAs) tiverem queda de faturamento por causa da menor exportação.
• FIAGRO-FIP (participações): maior sensibilidade, porque investem em empresas agroindustriais, que podem ter redução de receita se dependerem muito do mercado americano.

Cenário geral
O agronegócio brasileiro é altamente diversificado e tem como principais compradores China e União Europeia — os EUA importam uma fração menor em comparação. Então, o efeito tende a ser limitado.

Onde Comprar FIAGROs de Forma Segura?

O investimento em FIAGRO é feito através da bolsa de valores brasileira, a B3. Para comprar, você precisa ter uma conta em uma corretora de valores. Existem várias instituições seguras e confiáveis no mercado, regulamentadas pelo Banco Central e pela CVM.

Aqui estão algumas das maiores e mais confiáveis corretoras no Brasil para você começar sua jornada:

• XP Investimentos: Uma das maiores plataformas do mercado, com uma ampla gama de produtos e ferramentas.
• BTG Pactual: Banco de investimento que oferece plataforma de investimentos robusta e completa.
• NuInvest: Plataforma de investimentos do Nubank, com interface simples e taxa zero para muitos investimentos.
• Banco Inter: Além de banco digital, oferece plataforma de investimentos completa e integrada.
• Rico: Corretora focada em investidores de varejo, com plataforma intuitiva e taxas competitivas.
• Itaú Corretora: Plataforma de investimentos do banco Itaú, com a solidez de uma grande instituição.

Existem muitas outras que são confiáveis também, o importante é que, ao escolher a sua, verifique se ela é regulamentada, se cobra taxas de corretagem (muitas são “taxa zero” para fundos) e se a plataforma é fácil de usar.

Como checar a habilitação:
– Consulte a lista de participantes da B3 (selo PQO) e a lista pública de participantes da CVM antes de abrir conta. B3Serviços e Informações do Brasil

Links Externos:

• B3 – Fiagros: b3.com.br/fiagros
• Análise de Mercado – BTG Pactual: btgpactual.com

Conclusão: O Agro ao Alcance de Todos

O investimento em FIAGRO representa uma das maiores inovações do mercado financeiro brasileiro nos últimos anos. Ele democratiza o acesso ao agronegócio, um setor que antes era reservado a grandes investidores. Para quem busca uma fonte de renda passiva, a isenção fiscal dos rendimentos o torna ainda mais atrativo.

Com a informação certa, um pouco de análise e o auxílio de uma plataforma de investimentos segura, você pode começar a sua jornada e fazer com que seu dinheiro floresça junto com a força do agronegócio brasileiro.

Para continuar a sua educação financeira, confira nosso artigo sobre Como montar uma carteira de renda fixa? e nosso guia sobre o que são e como funcionam os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs).

Aviso Importante: Este artigo tem caráter estritamente informativo e educacional, e não deve ser considerado como uma recomendação de investimento. A aquisição de cotas de fundos de investimento, como os FIAGROs, envolvem riscos, e a rentabilidade passada não garante resultados futuros. Sempre consulte um profissional de investimentos certificado antes de tomar qualquer decisão financeira.