FIIs ou LCI: Qual rende mais em 2025?

FIIs ou LCI: descubra qual investimento rende mais em 2025, os impostos, vantagens e o que esperar no cenário econômico atual.

FIIs ou LCI: Qual rende mais em 2025?

Com a taxa Selic elevada e a inflação sob controle, muitos investidores buscam alternativas para obter renda passiva e preservação de capital. Nesse cenário, dois produtos se destacam: os Fundos Imobiliários (FIIs) e a LCI (Letra de Crédito Imobiliário).

Ambos têm relação com o setor imobiliário, mas apresentam estruturas, riscos, tributações e rentabilidades diferentes. Neste artigo, você entenderá qual rende mais em 2025, como funcionam os impostos e as projeções futuras segundo especialistas.

🏠 O que são os Fundos Imobiliários (FIIs)?

Os FIIs são fundos que investem em imóveis físicos (shoppings, lajes corporativas, galpões) ou ativos financeiros atrelados ao setor (como CRIs). Você compra cotas e recebe rendimentos mensais, normalmente isentos de Imposto de Renda.

✔️ Principais características:

• Negociados na Bolsa de Valores
• Renda variável, apesar de regular
• Rendimentos mensais isentos de IR (para PF)
• Cotação flutua conforme mercado e valorização dos imóveis

💰 Tributação nos FIIs:

• Rendimentos mensais: Isentos de IR para pessoas físicas (se o FII tiver mais de 50 cotistas e o cotista possuir menos de 10% do fundo)
• Ganho de capital na venda das cotas: tributado em 20% sobre o lucro, com pagamento via DARF

📌 Saiba mais: O que é o IFIX e como ele impacta os FIIs

💳 O que é a LCI?

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é um título de renda fixa emitido por bancos, que financia o setor imobiliário. Em troca, o investidor recebe juros periódicos ou no vencimento.

O grande atrativo da LCI é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas e a garantia do FGC (até R$ 250 mil por instituição, por CPF).

✔️ Principais características:

• Renda fixa, sem oscilações
• Pode ter liquidez diária ou ser atrelada a prazos
• Isenta de IR (para PF)
• Proteção do FGC

⚖️ Comparativo: FII x LCI

Critério	FIIs	LCI
Tipo	Fundo de investimento	Título de renda fixa
Rentabilidade esperada	0,8% a 1,2% ao mês (líquida)	0,6% a 1,0% ao mês (líquida)
Tributação	Isenção nos dividendos; 20% sobre lucro na venda	Isenta para pessoas físicas
Liquidez	Alta (negociável na B3)	Média/baixa (varia conforme banco)
Risco	Médio (mercado + setor imobiliário)	Baixo (garantia do FGC)
Complexidade	Média/alta	Baixa

📈 Qual rende mais em 2025?

Segundo projeções do BTG Pactual e XP Investimentos, os FIIs podem entregar entre 10% a 13% ao ano em 2025, com destaque para os fundos de papel (ex: CRIs indexados ao IPCA ou CDI). Já a LCI oferece entre 9% a 11% ao ano, dependendo do emissor e do prazo.

Ou seja, em termos brutos, os FIIs têm maior potencial de rendimento, porém com risco maior e oscilações no valor da cota. A LCI oferece segurança e previsibilidade, sendo ideal para perfis conservadores.

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🧮 Impostos e impacto na rentabilidade

Ambos os investimentos são isentos de IR sobre os rendimentos mensais para pessoas físicas, o que é um grande atrativo. No entanto:

• FIIs exigem cuidado com a tributação na venda das cotas, pois há tributação sobre os lucros que deverá ser declarada em uma guia DARF.
• LCI não possui cobrança de IR nem sobre os rendimentos nem sobre o principal, porém a partir de 2026 haverá cobrança de 5% no resgate do valor investido.

💡 Para quem deseja reinvestir os ganhos, o impacto tributário dos FIIs na venda pode reduzir parte do rendimento acumulado, mas se seu foco for em dividendos, os FIIs podem pagar bem, mesmo se desvalorizarem, já as LCIs continuam rendendo bem acima da Poupança, mesmo com a incidência de imposto no resgate.

🏦 Onde investir em FIIs ou LCI?

Você pode investir nos dois ativos por meio de corretoras de valores como:

• Rico Investimentos
• XP
• Clear
• NuInvest
• Banco Inter
• BTG Pactual Digital

FIIs são acessados via home broker na B3, enquanto LCIs são adquiridas diretamente nas plataformas das corretoras ou apps de bancos digitais.

📌 Veja também: CDB ou FII: Qual o melhor para renda mensal?

✅ Conclusão

Tanto os FIIs quanto a LCI podem ser excelentes escolhas para 2025, mas a decisão depende do seu perfil de investidor:

• Quer mais segurança e simplicidade? Vá de LCI.
• Aceita volatilidade e quer maior retorno a longo prazo? Aposte em FIIs com bom histórico de dividendos.

O ideal é diversificar: combinar renda fixa com FIIs em uma carteira equilibrada pode garantir rendimento mensal constante com proteção de capital.