Investindo no Tesouro Nacional

Descubra como investir no Tesouro Nacional em 2025. Veja modalidades, rendimentos, tributos, vantagens e onde comprar com segurança.

Segurança e Rentabilidade: O Guia Definitivo para Investir no Tesouro Nacional

Você sonha em ver seu dinheiro crescer de forma segura, com a garantia do governo brasileiro? O Tesouro Nacional é o investimento ideal para quem busca tranquilidade e retornos previsíveis. Mas, dentro desse universo, existe um tipo de título que se destaca por suas características únicas: as NTFs – as Notas do Tesouro Nacional – Série F.

Se você está buscando uma alternativa para a poupança, quer construir uma reserva de emergência ou simplesmente entender melhor como seu dinheiro pode render com segurança, neste artigo, vamos desvendar o que são esses títulos, como funcionam, suas vantagens e desvantagens, e o passo a passo para começar a investir no Tesouro Nacional de forma inteligente.

O Que São NTFs e Por Que Investir no Tesouro Nacional?

Quando falamos em investir no Tesouro Nacional, estamos nos referindo à compra de títulos públicos emitidos pelo governo federal. Basicamente, você “empresta” dinheiro para o governo financiar suas atividades (saúde, educação, infraestrutura) e, em troca, recebe o valor de volta com juros no futuro. É o investimento mais seguro do Brasil, pois a garantia é do próprio governo.

As NTFs, ou Notas do Tesouro Nacional – Série F, são um tipo específico de título público que se destacam por terem sua rentabilidade pré-fixada e pagarem juros semestrais. Ou seja, você já sabe de antemão qual será o retorno total do seu investimento se o levar até o vencimento, e ainda recebe uma parte desses juros a cada seis meses, diretamente na sua conta.

O Que Era a “Série F” do Tesouro Direto?

No passado, os títulos do Tesouro Nacional tinham nomes mais técnicos e menos amigáveis para o público em geral, como “NTN-F”.

A “Série F” era a antiga nomenclatura para a Nota do Tesouro Nacional – Série F, que hoje se chama Tesouro Prefixado com Juros Semestrais. Essa mudança foi feita justamente para tornar o nome do título mais intuitivo e transparente para o investidor comum.

Para simplificar, as principais características das antigas NTFs (Notas do Tesouro Nacional – Série F), que continuam valendo para o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, são:

• Rentabilidade Prefixada: Você sabe exatamente quanto irá receber no vencimento, pois a taxa de juros é definida no momento da compra. Por exemplo, se você comprar um título que rende 10% ao ano, esse será o seu retorno, não importa o que aconteça na economia.
• Juros Semestrais: Uma das características mais importantes. O título paga juros a cada seis meses, o que pode ser uma excelente fonte de renda passiva para o investidor.
• Vencimento: São títulos de longo prazo.

Em resumo, a “Série F” não existe mais com esse nome, mas o título que ela representava (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) continua disponível e é uma ótima opção para quem busca previsibilidade de retorno e uma renda extra periódica. No entanto, é bom abordarmos esse detalhe para aqueles que eventualmente já ouviram falar da antiga nomenclatura.

Por que investir no Tesouro Nacional, e nas NTFs em particular?

• Segurança Máxima: É o investimento de menor risco no Brasil, já que é garantido pelo governo federal.
• Renda Extra: As NTFs pagam juros a cada seis meses, o que pode ser uma excelente fonte de renda passiva.
• Previsibilidade: Por serem pré-fixadas, você sabe exatamente quanto irá receber se mantiver o título até o vencimento.
• Acessibilidade: Você pode começar a investir com valores pequenos, a partir de R$ 30,00.

As Modalidades de Títulos do Tesouro Direto: Além das NTFs

Embora as NTFs (que agora são chamadas de Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) sejam o foco, é importante conhecer as outras opções para quem quer investir no Tesouro Nacional e montar uma carteira diversificada.

1. Tesouro Prefixado (LTN e NTN-F – as antigas NTFs)

• Como funciona: Você sabe exatamente quanto irá receber no vencimento, pois a taxa de juros é definida no momento da compra.
• Vantagens: Previsibilidade do retorno. Ótimo para quem tem objetivos financeiros com data marcada.
• Desvantagens: Se os juros da economia (Selic) subirem após a sua compra, seu investimento pode ficar menos atrativo. Se precisar vender antes do vencimento, o valor pode variar (marcação a mercado).
• Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antiga NTN-F): Paga juros a cada seis meses, o que é ótimo para quem busca renda periódica.

2. Tesouro Selic (LFT)

• Como funciona: O rendimento acompanha a taxa básica de juros da economia (Selic).
• Vantagens: O mais seguro para a reserva de emergência, pois dificilmente sofre com a marcação a mercado (o valor não oscila muito). Alta liquidez.
• Desvantagens: O rendimento varia conforme a Selic. Se a Selic cair muito, o retorno diminui.

3. Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal e NTN-B)

• Como funciona: O rendimento é composto por uma taxa pré-fixada + a variação da inflação (IPCA). Garante que seu dinheiro sempre renderá acima da inflação.
• Vantagens: Proteção contra a inflação, garantindo o poder de compra do seu dinheiro no longo prazo.
• Desvantagens: O valor pode oscilar se precisar vender antes do vencimento. Ideal para o longo prazo.
• Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (antiga NTN-B): Assim como as NTFs, paga juros a cada seis meses, atrelados à inflação mais uma taxa.

Tributação e Rendimentos: Como Funciona

Ao investir no Tesouro Nacional, você precisa entender como a tributação (Imposto de Renda – IR) e os rendimentos são calculados.

Tributação (Imposto de Renda):

A tributação nos títulos do Tesouro Direto segue uma tabela regressiva, ou seja, quanto mais tempo você mantém o investimento, menor o imposto a ser pago:

• Até 180 dias: 22,5%
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15% (alíquota mínima)

Importante: O IR incide apenas sobre o lucro do investimento e é retido na fonte no momento do resgate ou do pagamento dos juros semestrais das NTFs. Além do IR, há o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), que incide apenas se você resgatar o investimento em menos de 30 dias.

Rendimentos e Projeções (Exemplo hipotético – valores atuais de mercado variam diariamente):

Para as NTFs (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais), o rendimento é fixo. Se você compra um título que paga 10% ao ano, você receberá esse valor, dividido em duas parcelas de 5% a cada seis meses.

Exemplo de NTN-F (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais):

• Ativo: Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2035
• Taxa de compra (hipotética): 10,50% ao ano
• Valor Mínimo para Investir: R$ 35,00 (projeção)
• Valorização/Queda nos últimos 3 anos: (Esse dado é complexo, pois depende da data de emissão e da taxa de mercado. Para um título prefixado, a valorização ocorre quando as taxas de juros futuras caem. Em um cenário de alta da Selic, por exemplo, títulos prefixados mais antigos tendem a se desvalorizar se resgatados antes do prazo, devido à marcação a mercado.)
• Projeção de Rendimento: 10,50% ao ano, pagos semestralmente.

Exemplo de Tesouro Selic:

• Ativo: Tesouro Selic 2029
• Taxa de compra (hipotética): Selic + 0,05% ao ano
• Valor Mínimo para Investir: R$ 130,00 (projeção)
• Valorização/Queda nos últimos 3 anos: Em geral, o Tesouro Selic tende a se valorizar levemente ao longo do tempo, acompanhando a Selic. Não há grandes quedas, o que o torna ideal para a reserva de emergência.
• Projeção de Rendimento: A taxa Selic atual, que em 2025 está em patamar atraente, mais um pequeno percentual.

Exemplo de Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais:

• Ativo: Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2045
• Taxa de compra (hipotética): IPCA + 5,50% ao ano
• Valor Mínimo para Investir: R$ 40,00 (projeção)
• Valorização/Queda nos últimos 3 anos: A rentabilidade do IPCA+ tende a ser mais estável no longo prazo, protegendo o poder de compra. No curto prazo, pode haver volatilidade.
• Projeção de Rendimento: Inflação (IPCA) + 5,50% ao ano, pagos semestralmente.

Vantagens e Desvantagens de uma Carteira no Tesouro Nacional

Como Saber se um Título do Tesouro Está “Barato”?

O conceito de “barato” no Tesouro Direto é um pouco diferente da Renda Variável, mas é crucial para quem busca maximizar o retorno ao investir no Tesouro Nacional.

Para Títulos Prefixados (Tesouro Prefixado e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais – as NTFs):

• Observe a Taxa de Juros: Um título prefixado está “barato” quando a taxa de juros oferecida está alta. Se o governo está oferecendo 11% ao ano e, historicamente, a média é 9%, pode ser uma boa oportunidade. Você “trava” uma taxa alta para o futuro.
• Cenário de Queda da Selic: Se os especialistas preveem que a taxa Selic vai cair, comprar um Tesouro Prefixado com juros altos é uma ótima estratégia. Seu título vai valorizar no mercado secundário, e você pode até vendê-lo antes do vencimento com lucro (além dos juros).

Para Títulos Atrelados à Inflação (Tesouro IPCA+):

• Observe a Taxa Real: O Tesouro IPCA+ oferece uma taxa real (acima da inflação). Um título está “barato” quando essa taxa real está alta. Por exemplo, IPCA + 6% é mais “barato” que IPCA + 4%.
• Proteção Contínua: No geral, o IPCA+ é sempre uma boa opção para proteção contra a inflação, independentemente da taxa, mas comprar quando a taxa real está elevada é ainda melhor.

Para Tesouro Selic:

• O Tesouro Selic não tem o conceito de “barato” da mesma forma, pois ele sempre paga a Selic (mais um pequeno percentual). Ele é o investimento ideal para a reserva de emergência, onde a segurança e a liquidez são mais importantes que tentar “comprar barato”.

Onde Comprar Títulos do Tesouro Nacional de Forma Segura?

O investimento no Tesouro Nacional é feito de forma 100% online, através do programa Tesouro Direto. Para acessar, você precisa ter uma conta em uma instituição financeira (corretora de valores ou banco) que seja habilitada a operar o Tesouro Direto.

Aqui estão algumas das maiores e mais confiáveis instituições no Brasil para você começar sua jornada no Tesouro Nacional:

• XP Investimentos: Uma das maiores plataformas de investimentos, oferece acesso fácil e suporte ao Tesouro Direto. Confiabilidade alta.
• BTG Pactual: Banco de investimento renomado, com plataforma robusta e acesso ao Tesouro Direto. Confiabilidade alta.
• NuInvest: Plataforma de investimentos do Nubank, com interface simples e taxa zero para o Tesouro Direto. Ideal para iniciantes. Confiabilidade alta.
• Banco Inter: Além de banco digital completo, oferece plataforma de investimentos integrada com acesso ao Tesouro Direto. Confiabilidade alta.
• Rico: Corretora focada em investidores de varejo, com plataforma intuitiva e taxa zero para o Tesouro Direto. Confiabilidade alta.
• Itaú Corretora: Plataforma de investimentos do banco Itaú, com a solidez e segurança de uma grande instituição tradicional. Confiabilidade alta.

Importante: Verifique se a instituição escolhida cobra taxa de custódia (muitas não cobram) e se oferece um bom suporte caso você tenha dúvidas.

Cenário Atual e Perspectivas Futuras para o Investimento no Tesouro Nacional

Em 2025, o cenário econômico ainda apresenta a taxa Selic em patamares atraentes, o que torna o investimento no Tesouro Nacional muito interessante, especialmente os títulos atrelados à Selic e os prefixados.

Especialistas e analistas de mercado, como os do Banco Central e de grandes bancos, apontam que a busca por segurança continua sendo uma prioridade para muitos investidores. Em momentos de instabilidade econômica, os títulos públicos tendem a ser mais procurados, o que reforça sua posição como porto seguro.

A perspectiva futura para o investimento no Tesouro Nacional é de continuidade de sua relevância como um pilar fundamental da carteira de qualquer investidor, seja para a reserva de emergência, para o planejamento de objetivos de médio prazo ou para a proteção do poder de compra no longo prazo.

Exemplo de carteira com Tesouro Nacional

Distribuição para perfil moderado:

• 40% Tesouro Selic (reserva de liquidez)
• 30% Tesouro IPCA+ longo prazo (aposentadoria)
• 20% Tesouro Prefixado (aposta em queda de juros)
• 10% renda variável (ações e fundos) para diversificação

Conclusão: Segurança e Retorno ao Seu Alcance

Investir no Tesouro Nacional é uma das decisões mais inteligentes que você pode tomar para o seu dinheiro. Com a segurança do governo brasileiro, a possibilidade de rendimentos atrativos e a flexibilidade das diversas modalidades, ele se encaixa em praticamente todos os objetivos financeiros.

As NTFs (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) são uma excelente opção para quem busca uma renda extra periódica e previsibilidade de retorno. Mas não se esqueça de explorar o Tesouro Selic para a sua reserva de emergência e o Tesouro IPCA+ para proteger seu poder de compra no longo prazo.

Lembre-se: o melhor momento para começar a investir é agora. Com este guia, você tem as ferramentas para dar os primeiros passos e construir um futuro financeiro mais seguro e próspero.

Para continuar a sua educação financeira, confira nosso artigo sobre Como descobrir o verdadeiro valor de uma ação e nosso guia sobre O que são FIAGROS e como investir? para explorar outras opções e otimizar sua carteira.

Aviso Importante: Este artigo tem caráter estritamente informativo e educacional, e não deve ser considerado como uma recomendação de investimento. A aquisição de títulos públicos envolve riscos, e a rentabilidade passada não garante resultados futuros. As informações sobre NTFs referem-se a “Notas do Tesouro Nacional”, que são títulos públicos federais. Sempre consulte um profissional de investimentos certificado e analise seu próprio perfil de risco antes de tomar qualquer decisão financeira.

Links Externos:

• Tesouro Direto – Site Oficial: tesourodireto.com.br
• Tesouro Nacional: www.gov.br/tesouronacional