Tesouro RendA+ Vale a Pena?

Entenda o Tesouro RendA+, o título com foco em aposentadoria. Descubra sua alta volatilidade, como investir, impostos e se ele é ideal para seus objetivos de longo prazo.

O Que É o Tesouro RendA+? O Título que Promete 20 Anos de Renda

O sonho de uma aposentadoria tranquila, com uma renda garantida e corrigida pela inflação, sempre foi o motor de muitos investimentos. No Brasil, o Tesouro Direto, programa de venda de títulos públicos federais, lançou uma modalidade que mira exatamente esse objetivo: o Tesouro RendA+. Mas o que é esse título de longo prazo e por que ele, mesmo sendo de renda fixa, é cercado por uma característica que assusta alguns investidores: a alta volatilidade?

Neste artigo vamos explorar os detalhes desse ativo que pertence à categoria dos títulos Tesouro Direto 2065 com ganhos até 2085, oferecendo uma renda recorrente por 20 anos. O propósito deste guia é explicar de forma simples e pormenorizada as nuances do Tesouro RendA+, suas vantagens, desvantagens e se ele realmente vale a pena para o seu projeto de vida.

A Estrutura e Funcionamento do Tesouro RendA+

O Tesouro RendA+ é um título público federal que faz parte da família de títulos atrelados à inflação (IPCA + taxa de juros). Sua principal característica é a forma de pagamento, que se divide em duas fases:

1. Fase de Acumulação: O investidor compra o título e, durante anos ou décadas (dependendo do prazo que escolhe, como o 2065), acumula o capital. Durante essa fase, você não recebe pagamentos, e o dinheiro é corrigido pela inflação (IPCA) mais uma taxa de juros prefixada no momento da compra.
2. Fase de Conversão e Pagamento: Ao chegar na data de conversão (por exemplo, 2065), o valor acumulado é dividido em 240 parcelas mensais (equivalente a 20 anos), que passam a ser pagas ao investidor. Essas parcelas são corrigidas anualmente pela inflação (IPCA), garantindo que seu poder de compra não seja corroído ao longo das duas décadas de recebimento.

O Tesouro RendA+ é inovador porque ele faz o cálculo exato de quantas cotas você precisa comprar para atingir uma renda mensal desejada na aposentadoria.

Alta Volatilidade: O Risco Escondido na Renda Fixa

É paradoxal, mas o Tesouro RendA+, como todo título atrelado ao IPCA de longo prazo, possui alta volatilidade. É essencial que qualquer pessoa entenda esse conceito:

• Marcação a Mercado: Os títulos do Tesouro Direto são negociados diariamente no mercado, e seus preços (e, consequentemente, o valor que você pode resgatar antes do prazo final) flutuam de acordo com as expectativas de juros e inflação da economia. Isso é a Marcação a Mercado.
• O Efeito do Longo Prazo: Quanto mais longo o prazo de vencimento do título (como 2065 ou 2085), maior é a sensibilidade do seu preço às mudanças na taxa de juros. Se as taxas de juros no mercado sobem, o preço do seu título cai (você terá “prejuízo” se vender antes). Se as taxas caem, o preço do seu título sobe (você terá “lucro” se vender antes).

Portanto, a alta volatilidade do Tesouro RendA+ significa que, se você precisar vender o título antes da data final (2065, no nosso exemplo), o valor de resgate pode ser significativamente menor (ou maior) do que o valor investido. Por isso, especialistas recomendam que o investidor só aplique nesse ativo se tiver a intenção de mantê-lo até o final do prazo de pagamento, mitigando assim o risco da marcação a mercado.

Regulamentação e Segurança

O Tesouro RendA+ é regulamentado e fiscalizado por órgãos de extrema confiança no Brasil:

1. Regulamentação e Emissão: O título é emitido pelo Tesouro Nacional, parte do governo federal, e é utilizado para financiar a dívida pública. Essa é a forma de investimento mais segura do país, pois o risco é o mesmo do governo federal (o chamado “risco soberano”).
2. Órgão Fiscalizador: O programa Tesouro Direto é fiscalizado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que garante a transparência e a correta negociação dos ativos.

Por ser um título público, o Tesouro RendA+ não conta com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), mas isso é irrelevante, visto que seu risco de calote é o do próprio país, ou seja, só se o país quebrar, o que é pouco provável.

Vale a Pena Investir no Tesouro RendA+? Análise de Retorno

A grande pergunta é se vale a pena investir no Tesouro RendA+ mesmo com o longo prazo e a alta volatilidade. A resposta depende dos seus objetivos.

O atrativo principal é a garantia de uma renda mensal ajustada pela inflação por 20 anos. Isso é uma excelente ferramenta para complementar a aposentadoria, pois protege seu poder de compra.

Cálculo Simulado de Rendimento:

Como os valores reais do Tesouro Direto mudam diariamente, e o rendimento exato em 2065 depende da taxa que você “travar” hoje e da inflação acumulada, faremos um cálculo simplificado e ilustrativo.

• Investimento Inicial: R$ 10.000,00
• Título: Tesouro RendA+ (data de acumulação até 2065)
• Cenário Hipotético: Suponha que, no momento da compra, você travou uma rentabilidade de IPCA + 5,00% ao ano.
• Valor Mínimo de Aplicação: O valor mínimo para adquirir uma fração do Tesouro RendA+ é geralmente baixo, atualmente (simuladamente) cerca de R$ 30,00. Você pode comprar frações de 0,01 cota. No entanto, o valor cheio da cota pode ser comprado atualmente por menos de R$170,00, porém esse valor sofre flutuação no mercado.

No cenário de 2065 a 2085, seu investimento de R$ 10.000,00 teria sido corrigido pelo IPCA e crescido pela taxa de 5,00% ao ano. Ao final de 2065, o valor acumulado seria dividido em 240 parcelas mensais.

Projeção Simplificada (Sem o IPCA para clareza):

Se seu dinheiro crescer a 5,00% ao ano por 40 anos, seu valor seria muito alto, transformando R$ 10.000 em aproximadamente R$ 70.000,00. Com a correção do IPCA, o valor seria significativamente maior em termos nominais. Esse valor, dividido por 240 meses, resultaria em uma renda mensal atrativa e corrigida, muito superior ao que renderia o mesmo valor em títulos de curto prazo.

Impostos, Taxas e Custos

O Tesouro RendA+ possui incidência de impostos e taxas, o que deve ser considerado na rentabilidade líquida.

1. Imposto de Renda (IR): O Tesouro RendA+ segue a tabela regressiva de Renda Fixa:
   • Até 180 dias: 22,5%
   • De 181 a 360 dias: 20%
   • De 361 a 720 dias: 17,5%
   • Acima de 720 dias: 15% (Esta é a alíquota que incidirá sobre todos os seus rendimentos se você mantiver o título até o final e durante a fase de recebimento).
2. IOF (Imposto sobre Operações Financeiras): Incide apenas se você resgatar o título nos primeiros 30 dias, o que não é recomendado para este ativo.
3. Taxa de Custódia: A B3 (Bolsa de Valores do Brasil) cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor do título. No entanto, o Tesouro Direto oferece isenção total dessa taxa para o valor investido até R$ 6.000,00 por investidor (essa regra pode mudar, mas é o cenário atual).
4. Taxa de Agente de Custódia (Corretoras/Bancos): Atualmente, a maioria das grandes corretoras e bancos não cobra taxa para operar no Tesouro Direto, o que torna o investimento mais acessível.

Tesouro RendA+ em Comparação com Outros Ativos de Longo Prazo

O Tesouro RendA+ é o mais próximo de um produto de previdência, mas com liquidez diária (sujeita à marcação a mercado).

Como Investir no Tesouro RendA+ de Forma Segura

Investir no Tesouro RendA+ é um processo simples e seguro no Brasil, feito totalmente online.

1. Escolha uma Corretora ou Banco: Você precisa de um Agente de Custódia habilitado. Corretoras como XP Investimentos, Rico, Clear, BTG Pactual e grandes bancos como Itaú, Banco do Brasil, Bradesco são confiáveis. A maioria oferece taxa zero para o Tesouro Direto.
2. Cadastro e Habilitação: Abra sua conta e peça a habilitação para operar no Tesouro Direto. O processo é rápido.
3. Compra do Título: No aplicativo ou site da corretora, procure por “Tesouro Direto” e, em seguida, por “Tesouro RendA+“. Você pode escolher o ano de vencimento (2065, 2070, etc.) e a quantidade de cotas que deseja comprar para atingir sua renda mensal alvo.
4. Acompanhamento: Acompanhe a rentabilidade do seu título. Lembre-se, foque na rentabilidade na data de vencimento e não nas flutuações diárias do preço.

Perspectivas Futuras para o Tesouro RendA+

Especialistas preveem que o Tesouro RendA+ se tornará um dos títulos de longo prazo mais populares no Brasil.

• Crescimento da Demanda: Com a crescente preocupação sobre a previdência social, a demanda por soluções de aposentadoria privada crescerá. O Tesouro RendA+ oferece uma alternativa com a segurança do governo.
• Regulamentação Sólida: Por já fazer parte do programa Tesouro Direto, o título é robusto e tem sua negociação bem estabelecida, o que garante a confiança do investidor.

A perspectiva é positiva, especialmente em um cenário econômico onde a inflação (IPCA) é uma preocupação constante. A garantia de que sua renda futura será corrigida pela inflação é o grande trunfo desse ativo.

Links Úteis

• Para realizar uma simulação com os valores e prazos exatos do Tesouro RendA+, visite: tesourodireto.com.br.
• Para entender mais sobre Tesouro Direto, leia nosso artigo: Tesouro Direto Explicado.

Conclusão: Tesouro RendA+, A Volatilidade em Favor da Aposentadoria

O Tesouro RendA+ é, inegavelmente, um divisor de águas no planejamento de aposentadoria do brasileiro. Ao prometer uma renda mensal protegida pela inflação durante 20 anos, ele resolve o maior dilema da longevidade: a corrosão do poder de compra.

No entanto, o investidor deve abraçar a alta volatilidade do título, entendendo que ela é uma característica de ativos de longuíssimo prazo. As flutuações diárias na Marcação a Mercado só devem importar para quem precisar vender o título antes do vencimento. Para quem tem o compromisso de levar o investimento até 2065, a volatilidade é apenas “ruído” no caminho para uma aposentadoria segura.

Em um cenário econômico marcado pela incerteza da previdência social e pela persistência da inflação, o Tesouro RendA+ se consolida como uma ferramenta de Renda Fixa com o potencial de entregar retornos reais (acima da inflação) impressionantes no horizonte de décadas. É um investimento para quem pensa o futuro em termos de renda garantida, e não apenas de acumulação de capital. A segurança do Tesouro Nacional, combinada com a estrutura de renda mensal, faz deste ativo uma escolha estratégica e imperdível para o planejamento de longo prazo.

Aviso Importante:

Este artigo é de caráter puramente informativo e educacional. As informações aqui apresentadas não constituem, em hipótese alguma, recomendação ou aconselhamento de investimento. O investimento em títulos do Tesouro Direto, especialmente aqueles com foco em longo prazo como o Tesouro RendA+, envolve riscos de mercado, como a alta volatilidade na marcação a mercado. Antes de tomar qualquer decisão, procure a orientação de um profissional de investimentos qualificado e realize sua própria pesquisa.